Guangzhou Financial Holdings Futures: Η ασθενής ζήτηση καταστέλλει τις τιμές του χαλκού βραχυπρόθεσμα
Πολλές εταιρείες εξόρυξης σε όλο τον κόσμο θα μειώσουν την προγραμματισμένη παραγωγή το 2024
Τους πρώτους 11 μήνες του 2023, η αυξημένη παραγωγή ορυχείων χαλκού στη Χιλή, τον Παναμά, το Περού και το Κονγκό αντιστάθμισε τη μείωση της παραγωγής στην Κίνα, την Ινδονησία και τις Ηνωμένες Πολιτείες. Σύμφωνα με τα στοιχεία της ICSG, η παγκόσμια παραγωγή ορυχείων χαλκού αυξήθηκε κατά 1% τους πρώτους 11 μήνες του 2023. Συγκεκριμένα, η παραγωγή της Χιλής μειώθηκε κατά 1,5%, κυρίως επειδή ορισμένα ορυχεία επηρεάστηκαν αρνητικά από λειτουργικά προβλήματα, χαμηλότερες ποιότητες και μειωμένες παροχές νερού που προκλήθηκαν από την ξηρασία στην κεντρική περιοχή. Η παραγωγή του ινδονησιακού ορυχείου χαλκού μειώθηκε κατά 7,5% λόγω των επιχειρησιακών περιορισμών στα ορυχεία Grasberg και Batu Hijau το πρώτο εξάμηνο του 2023. Η αύξηση της παραγωγής του Παναμά περιορίστηκε στο 3,4% λόγω προσωρινών διακοπών παραγωγής στο ορυχείο Cobre Panama. Ζητήματα που σχετίζονται με τις καιρικές συνθήκες και ιμάντα μεταφοράς Οι τεχνικές δυσλειτουργίες μείωσαν την παραγωγή στο ορυχείο Kennecott, με την παραγωγή στις ΗΠΑ να μειώνεται κατά 9%. Η κινεζική παραγωγή μειώθηκε κατά 8% λόγω λειτουργικών προβλημάτων στα δύο κύρια ορυχεία, το Jiama και το Julong. Στο Περού, αν και η δράση της τοπικής κοινότητας επηρέασε την παραγωγή σε ορισμένα ορυχεία, η παραγωγή ορυχείων αυξήθηκε κατά 14%. Αυτή η αύξηση βασίστηκε κυρίως στην πρόσθετη παραγωγή από την Quellaveco, στη συνεχιζόμενη αύξηση της παραγωγής από τη MinaJusta και στην παραγωγή από τις Cuajone και Las Bambas μετά από προσωρινές αναστολές. βελτιώσει. Η παραγωγή του Κονγκό αυξήθηκε κατά 6%, κυρίως λόγω της επέκτασης του ορυχείου Kamoa και της νέας/διευρυμένης δυναμικότητας σε άλλα ορυχεία.
Τα στοιχεία της ICSG δείχνουν ότι τους πρώτους 11 μήνες του 2023, η παγκόσμια παραγωγή διυλισμένου χαλκού αυξήθηκε κατά περίπου 5,5%, η πρωτογενής παραγωγή εξευγενισμένου χαλκού αυξήθηκε κατά 5%, και η παραγωγή ανακυκλωμένου εξευγενισμένου χαλκού αυξήθηκε κατά 7%. Η αύξηση της παγκόσμιας παραγωγής διυλισμένων οφειλόταν κυρίως στην επέκταση της παραγωγικής ικανότητας στην Κίνα και το Κονγκό, η οποία οδήγησε σε αύξηση της παραγωγής κατά 13% και 5% στις δύο χώρες αντίστοιχα, ενώ η παραγωγή σε άλλες περιοχές επηρεάστηκε από τη συντήρηση, τα ατυχήματα ή λειτουργικά προβλήματα, και η παραγωγή σε άλλες περιοχές μειώθηκε κατά 1%. Η παραγωγή ραφιναρισμένου χαλκού στη Χιλή, την Ιαπωνία, τις Ηνωμένες Πολιτείες, την Ινδία, την Ινδονησία, τη Φινλανδία και τη Σουηδία μειώθηκε κατά 2,7%, 2,8%, 10%, 5%, 24%, 14% και 52% αντίστοιχα.
Το 2024, η First Quantum, η Anglo American, η Freeport και η Glencore μείωσαν όλες τις προβλέψεις παραγωγής τους, ενώ οι Antofagasta, Rio Tinto και Tektronix θα αυξήσουν την παραγωγή. Σύμφωνα με στοιχεία του πρακτορείου, η First Quantum πέτυχε ετήσια παραγωγή χαλκού 708,000 τόνων το 2023, σημειώνοντας μείωση 9% από έτος σε έτος. Μεταξύ αυτών, η παραγωγή της Ζάμπια ήταν 349,000 τόνοι, σημειώνοντας μείωση 10% από έτος σε έτος. Αυτό οφειλόταν κυρίως στην πτώση της παραγωγής και στην πτώση του βαθμού Kansanshi. Η Cobre Panama πέτυχε ετήσια παραγωγή χαλκού 331,000 τόνων πριν σταματήσει τη λειτουργία της τον Νοέμβριο του 2023. Καθώς το ορυχείο χαλκού Cobre παύει να λειτουργεί, η παραγωγή χαλκού της First Quantum αναμένεται να μειωθεί στο μισό το 2024. Ως εκ τούτου, η προγραμματισμένη παραγωγή χαλκού της First Quantum η παραγωγή το 2024, το 2025 και το 2026 είναι 370,000-420,000 τόνοι και 400,000-460,000 τόνοι αντίστοιχα. Και 400,000-460,000 τόνοι.
Προηγουμένως, η Anglo American ανακοίνωσε ότι η προγραμματισμένη παραγωγή της σε 2024 θα μειωθεί από τους αρχικούς 910,000-1 εκατομμύρια τόνους σε 730,000-790,000 τόνους. Η παραγωγή χαλκού του κολοσσού εξόρυξης της Χιλής Antofagasta θα είναι 660.600 τόνοι το 2023 και η προγραμματισμένη παραγωγή της εταιρείας το 2024 είναι 670,000-710,000 τόνοι. Η κυβέρνηση της Χιλής αναμένει ότι η παραγωγή χαλκού θα φτάσει τους 5,64 εκατομμύρια τόνους το 2024, σημειώνοντας ετήσια αύξηση 5,7%. Η παραγωγή χαλκού του Freeport το 2023 είναι 1,91 εκατομμύρια τόνοι και η κατευθυνόμενη παραγωγή το 2024 είναι 1,86 εκατομμύρια τόνοι. Η κυβέρνηση της Ινδονησίας ενέκρινε την ποσόστωση εξόρυξης μεταλλεύματος χαλκού της Freeport Indonesia για τα επόμενα τρία χρόνια, συνολικού ύψους έως και 219,8 εκατομμυρίων τόνων. Η εταιρεία σχεδιάζει να εξορύξει 63,16 εκατομμύρια τόνους μεταλλεύματος χαλκού το 2024. Η καναδική μεταλλευτική εταιρεία Teck Resources αναμένει ότι η παραγωγή χαλκού θα είναι μεταξύ 465,{32}} και 540,000 τόνων το 2024, από 296.500 τόνους το 202 Η παραγωγή χαλκού της ίδιας της Glencore για το 2023 θα είναι 1,0101 εκατ. τόνοι, σημειώνοντας μείωση 5% από έτος σε έτος. Η προγραμματισμένη παραγωγή χαλκού το 2024 είναι 950,000-1,01 εκατομμύρια τόνοι. Η συνολική παραγωγή χαλκού της Vale το 2023 θα είναι 326.600 τόνοι, σημειώνοντας αύξηση 29,0% από έτος σε έτος και η προγραμματισμένη παραγωγή για το 2024 αναμένεται να είναι 320,000-355,000 τόνοι. Το χυτήριο χαλκού Paipote της Χιλής με δυναμικότητα 300,000 τόνων/έτος θα κλείσει το 2024. Η παραγωγή χαλκού της BHP το 2023 θα είναι 1,777 εκατομμύρια τόνοι, σημειώνοντας ετήσια αύξηση 6,6%. Ο στόχος παραγωγής χαλκού το 2024 είναι 1,72 εκατομμύρια έως 1,91 εκατομμύρια τόνους. Η παραγωγή χαλκού του Rio Tinto το 2023 είναι 620,000 τόνοι και η προγραμματισμένη παραγωγή χαλκού το 2024 είναι 660,000-720,{000 τόνοι.
Η CSPT ζητά περικοπές παραγωγής για να αντισταθεί στην απότομη πτώση της TC
Στο εσωτερικό, το 2024, η Zijin Mining και η Shengtun Mining αύξησαν τις προσδοκίες τους για την εγχώρια παραγωγή συμπυκνώματος χαλκού. Η Minmetals Resources εκτιμά ότι η παραγωγή του ορυχείου χαλκού Las Bambas το 2024 θα είναι 280,000-320,000 τόνοι και η παραγωγή το 2023 θα είναι 347,000 τόνοι. Η Zijin Mining σχεδιάζει να παράγει 1,11 εκατομμύρια τόνους εξορυσσόμενου χαλκού το 2024, από 1,01 εκατομμύρια τόνους το 2023. Η Shengtun Mining αναμένει να επιτύχει ετήσια παραγωγή χαλκού περίπου 100,{15}} τόνων μετάλλου κατά την περίοδο αναφοράς 2024, μια αύξηση άνω του 70% σε σύγκριση με τη συνολική παραγωγή χαλκού το 2023.
Η στενή προσφορά εγχώριου συμπυκνώματος χαλκού εντάθηκε τον Φεβρουάριο. Ο όγκος εισαγωγών μεταλλεύματος χαλκού και συμπυκνώματος χαλκού της Κίνας στις 2 Δεκεμβρίου 23023 ήταν 2,481 εκατομμύρια τόνοι. ο σωρευτικός όγκος εισαγωγών το 2023 ήταν 27,536 εκατ. τόνοι, σημειώνοντας ετήσια αύξηση 9,1%. Η θεσμική έρευνα δείχνει ότι η Jiangxi Copper, η Tongling Nonferrous Metals, η China Copper και η Freeport έχουν οριστικοποιήσει το τέλος μακροπρόθεσμης επεξεργασίας για το συμπυκνωμένο χαλκό το 2024 στα 80 US$/τόνο και 8,0 σεντς/λίβρα, που είναι χαμηλότερο από το τέλος μακροπρόθεσμης επεξεργασίας για συμπύκνωμα χαλκού το 2023. Το Benchmark's είναι 88 δολάρια ΗΠΑ/τόνο και 8,8 σεντς/λίρα. Επιπλέον, η Antofagata και ο όμιλος Jinchuan ολοκλήρωσαν το σημείο αναφοράς μακροπρόθεσμων τέλους επεξεργασίας για συμπυκνωμένο χαλκό το 2024 στα 80 δολάρια ΗΠΑ/τόνο τον Δεκέμβριο του 2023. Η μείωση των τελών επεξεργασίας που συμφωνήθηκαν μεταξύ των παγκόσμιων ορυχείων και της Κίνας υποδηλώνει ισχυρή προσδοκία για μείωση του παγκόσμιου χαλκού παροχή συμπυκνώματος. Στις 9 Φεβρουαρίου 2024, η Mysteel μέτρησε 452,000 τόνους εισαγόμενου συμπυκνώματος χαλκού σε επτά κύρια λιμάνια της Κίνας για την εβδομάδα, μια μείωση κατά 151,000 τόνους από 603,000 τόνους στα τέλη Δεκεμβρίου 2023. Θεσμική έρευνα διαπίστωσε ότι υπήρξαν πολλές τυπικές συναλλαγές προσφοράς καθαρού μεταλλεύματος τον Φεβρουάριο, με τις τιμές συναλλαγών να συγκεντρώνονται στο χαμηλό των 20$/τόνο και η περίοδος φόρτωσης μειώθηκε στο δεύτερο τρίμηνο. Ένας έμπορος πούλησε 10,000 τόνους συμπυκνώματος χαλκού Las Bambas στο μεταλλουργείο έναντι χαμηλής έως μεσαίας κατηγορίας προμήθειας επεξεργασίας 20 $ ΗΠΑ/τόνο. Επηρεασμένος από αυτό, το εγχώριο συμπύκνωμα χαλκού TC μειώθηκε σε τουλάχιστον 23,6 $ ΗΠΑ/ξηρό τόνο την εβδομάδα της 2ης Φεβρουαρίου και η μέση τιμή για εκείνη την εβδομάδα ήταν 28,5 $/ξηρό τόνο, μειωμένη σχεδόν κατά 50% από 56 $/ξηρό τόνο στις αρχές Ιανουαρίου. Αυτό φαίνεται από τη στενή προσφορά και ζήτηση των ορυχείων. Ως εκ τούτου, τα μέλη του ομίλου CSPT ζήτησαν από κοινού περικοπές παραγωγής για να αμβλυνθεί το δίλημμα της πτώσης των τελών επεξεργασίας συμπυκνώματος χαλκού. Στις 20 Φεβρουαρίου, η TC ανέκαμψε από το χαμηλό του έτους στα 31,5 δολάρια ΗΠΑ/ξηρό τόνο.
Η απότομη πτώση των τελών μεταποίησης καταστέλλει την παραγωγή των εγχώριων εταιρειών διύλισης
Τα στοιχεία δείχνουν ότι το 2023, η παραγωγή καθοδικού χαλκού της China Gold Copper ολοκλήρωσε το 100,76% του ετήσιου σχεδίου. Η Southeast Copper παρήγαγε συνολικά 462.300 τόνους προϊόντων χαλκού το 2023. Το 2023, η παραγωγή καθοδικού χαλκού της Tongling Nonferrous Jinlong Copper θα φτάσει το 103,41%. Η Tongling Nonferrous Zhangjiagang Copper Co., Ltd. παρήγαγε συνολικά 291.724 τόνους καθοδικού χαλκού καθ' όλη τη διάρκεια του έτους, υπερβαίνοντας την παραγωγή κατά 11.724 τόνους, ολοκληρώνοντας το 104% του ετήσιου σχεδίου και ετήσια αύξηση 6,3%. Η Baiyin Nonferrous Metals έχει επιτύχει τον ετήσιο στόχο της παραγωγικής ικανότητας των 400,000 τόνων καθοδικού χαλκού το 2023 και ο σωρευτικός χαλκός και ο καθοδικός χαλκός που παράγεται από ορυχεία έχουν αυξηθεί κατά 11% και 28% αντίστοιχα από έτος σε έτος όλο το χρόνο. Το China Molybdenum σχεδιάζει να παράγει 520,000-570,000 τόνους χαλκού το 2024, που είναι υψηλότερο από την παραγωγή των 419.500 τόνων το 2023. Το 2024, η Guixi Zhongan Copper σχεδιάζει να κατασκευάσει ένα έργο με ετήσια παραγωγή 100,000 τόνων ανοδικού χαλκού και 100,000 τόνων χάλκινων ράβδων υψηλής απόδοσης.
Η παραγωγή εξευγενισμένου χαλκού (ηλεκτρολυτικό χαλκό) της Κίνας τον Δεκέμβριο του 2023 ήταν 1,169 εκατομμύρια τόνοι, σημειώνοντας ετήσια αύξηση 16,6% σε ετήσια βάση. η σωρευτική παραγωγή από τον Ιανουάριο έως τον Δεκέμβριο του 2023 ήταν 12,988 εκατ. τόνοι, σημειώνοντας ετήσια αύξηση 13,5%. Τα δεδομένα θεσμικής έρευνας δείχνουν ότι από τον Ιανουάριο έως τον Φεβρουάριο του 2024, η Huludao Hongyue Northern Copper Co., Ltd. θα υποβληθεί σε συντήρηση για 18 ημέρες, η οποία αναμένεται να έχει μικρή επίδραση στην παραγωγή. Λόγω της κατακόρυφης μείωσης των εγχώριων τελών επεξεργασίας συμπυκνώματος χαλκού τον Ιανουάριο, τα κέρδη από τη χύτευση των εταιρειών τήξης έγιναν αρνητικά. Μπαίνοντας στον Φεβρουάριο, εκτιμάται ότι τα κέρδη τήξης των εταιρειών τήξης χαλκού, εξαιρουμένων των κερδών από το θειικό οξύ, κυμαίνονται μεταξύ -2,500 και 400 γιουάν ανά τόνο. Τα κέρδη της τήξης χαλκού ανά τόνο εταιρειών τήξης χαλκού, συμπεριλαμβανομένων των κερδών από τις πωλήσεις θειικού οξέος, κυμαίνονται μεταξύ -1.700 και 1.200 γιουάν. Λόγω των χαμηλών κερδών των εταιρειών διύλισης και του αντίκτυπου των εορτών της εαρινής γιορτής, η εγχώρια παραγωγή διυλισμένου χαλκού αναμένεται να μειωθεί από τον Ιανουάριο έως τον Φεβρουάριο.
Οι εισαγωγές διυλισμένου χαλκού της Κίνας τον Δεκέμβριο του 2023 ήταν 338.657,65 τόνοι, σημειώνοντας μείωση 15,35% σε μηνιαία βάση και μείωση 6,96% σε ετήσια βάση. Αισιόδοξο είναι το κέρδος των εισαγωγών διυλισμένου χαλκού από τον Ιανουάριο έως τον Φεβρουάριο. Στις 20 Φεβρουαρίου, το κέρδος των εισαγωγών διυλισμένου χαλκού ήταν 584 γιουάν/τόνο. Ως εκ τούτου, αναμένεται ότι οι εγχώριες εταιρείες χαλκού θα αυξήσουν τις εισαγωγές διυλισμένου χαλκού από τον Ιανουάριο έως τον Φεβρουάριο για να αντισταθμίσουν εν μέρει τις αρνητικές επιπτώσεις της μείωσης της παραγωγής στην εγχώρια προσφορά.
Οι εισαγωγές σκραπ χαλκού της Κίνας τον Δεκέμβριο του 2023 ήταν 200,000 φυσικοί τόνοι, σημειώνοντας αύξηση 9,33% σε μηνιαία βάση και 43,69% σε ετήσια βάση. Συνολικά 1,9866 εκατομμύρια τόνοι σκραπ χαλκού εισήχθησαν από τον Ιανουάριο έως τον Δεκέμβριο του 2023. Ο όγκος των εισαγωγών σκραπ χαλκού το 2023 αυξήθηκε κατά 214.900 φυσικούς τόνους σε ετήσια βάση, σημειώνοντας αύξηση 12,13%.
